Оценка Премии Опциона


Цена (стоимость) премии опциона определяется посредством открытого аукциона на торговом полу CBOT. На премию влияет поток заявок на покупку и продажу, поступающий в торговый зал биржи. Покупатель опциона платит премию в наличных продавцу опциона. Эта наличная оплата добавляется к торговому счету продавца.
Цены на фьючерсные контракты T-бондов и T-notes и опционные премии на эти фьючерсы указываются по-разному. Опционы по этим контрактам котируются с шагом в 1/64 пункта. Поэтому, котировка -01 в опционах означает 1/64, а во фьючерсах - 1/32.


Премия опциона имеет два компонента: "внутреннюю стоимость" и "временную стоимость".

Внутренняя стоимость - это валовая прибыль, которая была бы реализована при немедленном исполнении опциона. Другими словами, внутренняя стоимость - это та часть стоимости, которая находится in-the-money (в-деньгах). (Опцион, находящийся в положении out-of-the-money или at-the-money, не имеет никакой внутренней стоимости.)